Российский и мировой рынок стали в середине марта 2025 года

Неделя, прошедшая на фоне важнейших военно-политических событий, ярко запомнится новостями, связанными с американскими пошлинами на стальную продукцию, которые на протяжении нескольких недель являются главной темой обсуждения. С 12 марта они наконец вступили в силу после отсрочки. В отношении компаний из Канады и Мексики к основному тарифу в 25% добавили еще 25%, касающиеся всего импорта из этих стран, а для Китая общая ставка составила впечатляющие 70%.

Профессионалы в области металлургии, находящиеся вне США, активно критикуют действия американских властей, указывая на неизбежный рост цен на металл, который уже начался. Фактически, стоимость всех видов листового проката в США с начала года увеличилась более чем на 30%.

Эти тарифы затрагивают не только прокат; они распространяются на сотни продукции, включая гвозди, алюминиевые банки и металлоконструкции, что усложняет обход пошлин. Тем не менее, подорожание ощущается по всей экономике.

Обновленная версия американских тарифов представляет собой значительное потрясение для международной торговли сталью, и Канада оказывается в центре этого кризиса. Из более 12 миллионов тонн стали, производимых в стране ежегодно, почти половина уходит на экспорт в США, в то время как обратно возвращается порядка 3,5 миллионов тонн американской стальной продукции. В автомобилестроении зависимость стран друг от друга ещё более ощутима.

Металлургические предприятия из других стран, таких как Бразилия, Южная Корея и Австралия, надеются на возможность освобождения от стальных тарифов, как это происходило в 2018 году, когда сначала были введены пошлины, а затем начались переговоры о льготах, которые подразумевали добровольное ограничение объемов поставок.

Тем не менее, вопрос об исключениях имеет важное значение. Современная стратегия американской администрации акцентируется на импортозамещении и локализации производства. Иностранные компании теперь должны создавать производственные мощности в США, чтобы получить доступ к американскому рынку без препятствий.

Однако возникает риск, что высокие цены на внутреннем рынке могут быть компенсированы высокими затратами на производство. США располагает определённым преимуществом, таким как относительно низкая стоимость электроэнергии и газа, что ставит их в более выгодные условия по сравнению с другими странами, такими как Китай, который зависит от импорта газа и инвестирует огромные средства в развитие возобновляемых источников энергии.

Если рынок США вновь откроется для избранных союзников, ситуация может напомнить события 2018 года, когда рост цен на сталь достиг 25-30% вслед за введением тарифов, однако после поступления исключений снова пошёл на спад. В 2019 году более 70% импорта стали уже не подпадали под действующие пошлины, что способствовало резкому падению цен.

На данный момент может показаться, что власти США целенаправленно создают экономический шок, подобный тому, что произошел в России в 2022 году в результате санкций. Тогда зарубежные компании начали покидать российский рынок, тогда как США надеются привлечь иностранные инвестиции в новые производства.

Этот процесс требует времени и предполагает поддержание привлекательности американского рынка. Если нынешняя администрация будет строго придерживаться своей политики и сохранит контроль над Конгрессом в промежуточных выборах 2026 года, страну ожидает несколько лет нестабильности, но, возможно, и интересные результаты. По крайней мере, в некоторых кругах amerikanской экономики может появиться стратегия долгосрочного планирования.

В общем, наблюдать за событиями в США определённо интересно. Однако в глобальном масштабе американские пошлины запускают новый раунд протекционизма, который затрагивает государства, ранее не испытывавшие такие меры. В первую очередь это касается Китая, который после введения временных антидемпинговых пошлин Вьетнама на китайскую продукцию сталкивается с аналогичными расследованиями со стороны Южной Кореи, Мексики и Тайваня.

На сессии Всекитайского собрания народных представителей с 5 по 11 марта была высказана необходимость снижения объемов выплавки стали в Китае. Руководители крупных металлургических компаний предложили создать общенациональную систему, которая могла бы контролировать создание новых производственных мощностей и закрытие устаревших.

Хотя конкретные решения не были приняты, похоже, что Китай продолжит сокращать объемы выплавки. Тем не менее, доля специальных премиальных продуктов будет расти, а внешние рынки займут новые поставщики из Вьетнама, Японии, Индонезии и Турции, которые намерены нарастить объемы поставок в США.

Европейская металлическая ассоциация Eurofer вновь заявила, что сталь, вынужденная покинуть рынок США из-за пошлин, скорее всего, хлынет в Европу. И действительно, сейчас в этом есть основания, так как канадские, мексиканские, бразильские и южнокорейские металлурги проявляют интерес к альтернативным рынкам.

Как и в 2018 году, Европейская комиссия приняла превентивные меры, усилив контроль над импортом стали. У некоторых категорий стальной продукции были снижены квоты, а перенос неиспользованных объемов на следующий квартал стал невозможен. По всему ассортименту введены лимиты на долю крупнейших поставщиков из стран без индивидуальных ограничений.

К примеру, Вьетнам, Япония, Тайвань и ряд других стран не могут в втором квартале 2025 года превысить 13% от общей квоты на горячекатаный прокат. Страны с индивидуальными лимитами, такие как Турция, Индия, Южная Корея, Великобритания и Сербия, имеют право на беспошлинные поставки от 142,38 тыс. до 397,96 тыс. тонн.

На фоне этих событий цены на сталь на мировом рынке немного возросли. В частности, заметное влияние оказал рост цен на металлолом в США, что привело к повышению стоимости этого сырья в Турции и Азии. Турецкие металлургические компании начали поднимать цены на свою продукцию в ответ.

Постепенно увеличиваются и цены на металл в России. В частности, российские металлургические компании подняли стоимость некоторых видов проката в марте и планируют дальнейшее подорожание в апреле, что связано с ограничением внутренних поставок через ремонты, экспорт и снижение загрузки мощностей.

Эта стратегия даёт результат. На рынке не наблюдается избытка предложений, за исключением сварных труб общего назначения, которые, тем не менее, также немного подорожали. Спотовый рынок растёт медленнее первичного. Ситуация на рынке напоминает прошлогоднюю, которая завершилась резкой коррекцией цен.

Основной проблемой остаётся слабый спрос. Государственные контракты были авансированы, что привело к значительному увеличению бюджетных расходов в начале года. Относительная теплая зима способствовала потреблению в строительной отрасли, но влияние этих факторов начинает ослабевать. Расширение спроса пока не прослеживается, а весеннего оживления всё ещё нет, и непонятно, произойдёт ли оно вообще.

Важные изменения в экономической политике маловероятны. Официальная инфляция в феврале составила 10,06% по сравнению с 9,92% в январе, что может привести к повышению ключевой ставки на заседании Центрального банка 21 марта. Хотя такое решение не является обязательным, обсуждение понижения ставки в принципе отсутствует. Таким образом, в ближайшие месяцы рынок, вероятнее всего, останется в прежнем состоянии.